Ο Τραμπ «σπρώχνει» τα αμερικανικά συνταξιοδοτικά ταμεία στα κρυπτονομίσματα

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ετοιμάζεται να ανοίξει την αγορά των ιδιωτικών ταμείων συνταξιοδότησης των ΗΠΑ σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία. Η αγορά αυτή υπολογίζεται σε 9 τρισεκατομμύρια δολάρια, και ο Αμερικανός πρόεδρος αναζητεί τρόπους ώστε να προχωρήσουν σε επενδύσει σε κρυπτονομίσματα, χρυσό και ιδιωτικά κεφάλαια.

Όπως επισημαίνουν οι Financial Times, πρόκειται για κίνηση που θα πυροδοτήσει μια ριζική αλλαγή στον τρόπο διαχείρισης των αποταμιεύσεων 401k των Αμερικανών. Ο Τραμπ αναμένεται να υπογράψει εκτελεστικό διάταγμα αυτές τις ημέρες, σύμφωνα με πηγές κοντά στον Αμερικανό πρόεδρο. Επισημαίνεται ότι έχει ήδη υπογράψει διάταγμα για κρατικό απόθεμα σε κρυπτονομίσματα.

Αυτές οι επενδύσεις θα καλύπτουν ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, από ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία έως μέταλλα και κεφάλαια που επικεντρώνονται σε εταιρικές εξαγορές, ιδιωτικά δάνεια και συμφωνίες υποδομών. Το εκτελεστικό διάταγμα θα δίνει εντολή στις ρυθμιστικές αρχές της αμερικανικής ομοσπονδιακής κυβέρνησης να διερευνήσουν ποια είναι τα εμπόδια που πρέπει να αρθούν για να προχωρήσει το σχέδιο.

«Ο Πρόεδρος Τραμπ έχει δεσμευτεί να αποκαταστήσει την ευημερία για τους καθημερινούς Αμερικανούς και να διασφαλίσει το οικονομικό τους μέλλον. Ωστόσο, καμία απόφαση δεν θα πρέπει να θεωρείται επίσημη, εκτός εάν προέρχεται από τον ίδιο τον Πρόεδρο Τραμπ», ανέφερε ο Λευκός Οίκος σε δήλωση προς τους Financial Times.

Στις ΗΠΑ, τα προγράμματα 401k είναι από τους πιο δημοφιλείς τρόπους με τους οποίους οι εργαζόμενοι Αμερικανοί αποταμιεύουν για τη συνταξιοδότησή τους. Τα προγράμματα αυτά τους επιτρέπουν να επενδύουν ένα μέρος των μισθών τους σε εισηγμένους στο χρηματιστήριο τίτλους χωρίς να φορολογούνται. Μέχρι στιγμής, σχεδόν όλες αυτές οι επενδύσεις επενδύουν σε δημόσια αμοιβαία κεφάλαια, σε μετοχές και ομόλογα.

Τραμπ και κρυπτονομίσματα

Ο Αμερικανός πρόεδρος από την περίοδο της προεκλογικής περιόδου έχει υποσχεθεί ότι θα ενισχύσει την αγορά κρυπτονομισμάτων. Το εκτελεστικό διάταγμα θα επιταχύνει την προσπάθειά του καταστήσει τις επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα κάτι συνηθισμένο.

Η Βουλή των Αντιπροσώπων ψήφισε την Πέμπτη τρία νομοσχέδια που σχετίζονται με τα κρυπτονομίσματα, τα οποία ο Τραμπ έχει υποστηρίξει σθεναρά, υπογραμμίζοντας πώς ο πρόεδρος επιδιώκει να ενισχύσει τον κλάδο. Ο Τραμπ διεξήγαγε εκστρατεία με μια πλατφόρμα απελευθέρωσης των κρυπτονομισμάτων από αυτό που χαρακτήρισε υπερβολικά αυστηρούς κανονισμούς και απέδωσε στον κλάδο τη βοήθειά του να κερδίσει τις προεδρικές εκλογές του 2024.

Η οικογένεια του Τραμπ έχει επίσης γίνει ένας σημαντικός επενδυτής σε κρυπτονομίσματα. Έχει κλείσει συμφωνία για την αγορά περισσότερων από 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ψηφιακά νομίσματα όπως το bitcoin μέσω του εισηγμένου στο χρηματιστήριο Trump Media & Technology Group. Επίσης έχει λανσάρει ένα λεγόμενο stablecoin (σταθερό ψηφιακό νόμισμα) και άλλα πολύτιμα ψηφιακά tokens.

Η κυβέρνηση Τραμπ έχει ήδη αρχίσει να χαλαρώνει τους κανόνες που αφορούν τη χρήση των κρυπτονομισμάτων για τους συνταξιοδοτικούς λογαριασμούς. Τον Μάιο, το υπουργείο Εργασίας ακύρωσε μια προσπάθεια της εποχής Μπάιντεν που αποθάρρυνε τους διαχειριστές των προγραμμάτων 401k από το να συμπεριλάβουν επιλογές επένδυσης σε κρυπτονομίσματα.

Ποιοι θα ωφεληθούν

Πέρα από τα κρυπτονομίσματα, το εκτελεστικό διάταγμα του Τραμπ θα είναι επωφελές για τους μεγαλύτερους ιδιωτικούς κεφαλαιακούς ομίλους στον κόσμο, όπως η Blackstone, η Apollo και η BlackRock. Όλες αυτές οι επενδυτικές εταιρείες έχουν στηρίξει μεγάλο μέρος της μελλοντικής τους ανάπτυξης στην επένδυση χρημάτων για λογαριασμό των απλών αποταμιευτών.

Το εκτελεστικό διάταγμα θα ζητά από το υπουργείο Εργασίας να εξετάσει τη δημιουργία ενός ασφαλούς καταφυγίου για τους διαχειριστές συνταξιοδοτικών προγραμμάτων. Αυτό θα ελαχιστοποιεί τους νομικούς κινδύνους τους, καθώς υιοθέτησαν την προσφορά ιδιωτικών επενδύσεων σε αποταμιευτές που είχαν υψηλότερες χρεώσεις και δεν αποτιμούνταν ή διαπραγματεύονταν τόσο εύκολα όσο οι δημόσιες μετοχές.

Ιδιωτικοί κεφαλαιούχοι όπως η Blackstone και η Apollo προβλέπουν ότι η απόκτηση πρόσβασης στα συνταξιοδοτικά προγράμματα 401k θα μπορούσε να προσελκύσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε νέα περιουσιακά στοιχεία του κλάδου και έχουν αρχίσει να συνάπτουν συνεργασίες με μεγάλους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων.

Το άνοιγμα της αγοράς των συνταξιοδοτικών προγραμμάτων 401k σε ιδιωτικά κεφάλαια έρχεται καθώς ο κλάδος δυσκολεύεται να συγκεντρώσει νέα κεφάλαια τα τελευταία χρόνια από θεσμικούς επενδυτές, όπως συντάξεις και κληροδοτήματα. Ωστόσο, η ώθηση για την επένδυση αποταμιευτικών προγραμμάτων σε λιγότερο ρευστά ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία ενέχει κινδύνους. Μεταξύ αυτών είναι οι υψηλότερες αμοιβές και η συνολική μόχλευση, εκτός από τη μειωμένη διαφάνεια στην αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων των αμοιβαίων κεφαλαίων.